Verbessert die Krypto-Allokation Ihr Portfolio? - Minze

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Das Interesse an Kryptowährungen ist seit der Aufhebung des Verbots der Reserve Bank of India (RBI) im März 2020 exponentiell gestiegen, wobei die indischen Börsen beeindruckende Benutzerzuwächse und einen anhaltenden Anstieg des täglichen Handelsvolumens verzeichneten. Beispielsweise verzeichnete WazirX im Jahr 43 ein Rekordhandelsvolumen von über 2021 Milliarden US-Dollar – das höchste in Indien – was einem Wachstum von 1,735 % gegenüber 2020 entspricht.

Krypto ist eine neue Art von Anlageklasse, die höhere Renditen erzielt hat, aber mit ebenso höherem Risiko. Sie werden weltweit immer beliebter und einige Experten glauben, dass sie die Aufnahme in ein Anlageportfolio verdienen.

„Es ist wie das, was Warren Buffett sagt: „Lege nicht alle Eier in einen Korb“. Sie müssen all die verschiedenen Arten von Anlageklassen in Ihrem Portfolio haben; einige Rohstoffe, Rohöl, Währungen, Aktien, Anleihen und auch Krypto. Wenn Sie ein ausgewogenes Portfolio aufrechterhalten möchten, müssen Sie alle haben“, sagte Sidharth Sogani, Gründer und Chief Executive Officer von CREBACO Global, einem Forschungsunternehmen, das sich auf Blockchain und Kryptowährungen konzentriert. Sogani schlägt vor, dass eine Allokation von 4-5 % in Krypto-Assets das Abwärtsrisiko begrenzen und dem Gesamtportfolio Auftrieb verleihen kann.

Crypto allocation

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Krypto-Zuordnung

Aber um wie viel stärkt Krypto ein Portfolio? Wir haben ein Standard-Anlageportfolio aus Eigen- und Fremdkapital im Verhältnis 60:40 mit einem Portfolio aus Eigen-, Fremd- und Bitcoin im Verhältnis 55:35:10 über die letzten fünf Jahre verglichen.

Das zeigten die Daten 1,00,000 investiert zu Beginn des Kalenderjahres 2021 in einem Standardformat ( 60,000 Eigenkapital u 40,000 Schulden) hätte Investoren gelockt 1,13,600. Eine Aufstockung des Portfolio-Mix um 10 % hätte die Renditen am Jahresende jedoch auf XNUMX erhöht 1,18,725. Darüber hinaus zeigte das Backtesting dieses Modells, dass im Jahr 2017 ein Standardportfolio von 1,00,000 hätte sich erhöht 1,17,600, während das Bitcoin-Portfolio hätte holen können 2,54,800. Für Krypto-Assets lief es jedoch nicht reibungslos, da Bitcoin im Jahr 70 um über 2018 % eingebrochen war, was ein Krypto-Portfolio (Eigenkapital 55 %, Schulden 35 % und Bitcoin 10 %) ins Minus hätte bringen können. Finanzberater haben hier ein Wort der Vorsicht. Ihrer Meinung nach sollten Personen, die gerade dabei sind, ihr gesamtes Anlageportfolio festzulegen, sich nicht an Krypto-Assets wagen.

„Wir schlagen den Leuten vor, sich zunächst um ihr Kernportfolio zu kümmern, und darüber hinaus, wenn sie einen investierbaren Überschuss haben, nachdem sie sich um alle ihre finanziellen Ziele gekümmert haben, können sie dann versuchen, vielleicht 2-3 % des Portfolios zu diversifizieren in Krypto, wenn die Kunden darauf bestehen. Anleger sollten dies jedoch als eine Art Anlage mit hohem Risiko und hoher Rendite betrachten“, sagte Harshad Chetanwala, ein bei Sebi registrierter Anlageberater und Mitbegründer von MyWealthGrowth.

Ein Core-Portfolio ist eine tragende Säule des Portfolios eines Anlegers, in dem er normalerweise kein höheres Risiko eingeht. Während Krypto-Assets, insbesondere Bitcoin, als neue Anlageklasse angepriesen werden, die eine gewisse Diversifizierung gegenüber traditionellen Anlageklassen bietet, wurden in der jüngeren Vergangenheit Fragen aufgeworfen.

Laut einem kürzlich erschienenen IWF-Bericht zeigten Krypto-Assets wie Bitcoin und Ether vor der Pandemie wenig Korrelation mit den wichtigsten Aktienindizes. „Sie sollten zur Risikodiversifizierung beitragen und als Absicherung gegen Schwankungen in anderen Anlageklassen dienen. Dies änderte sich jedoch nach den außergewöhnlichen Reaktionen der Zentralbanken auf die Krise Anfang 2020. Sowohl die Kryptopreise als auch die US-Aktien stiegen inmitten der einfachen globalen Finanzbedingungen und der größeren Risikobereitschaft der Anleger“, schrieben Geldpolitik- und Kapitalmarktexperten des IWF.

Beispielsweise bewegten sich die Renditen von Bitcoin laut IWF zwischen 500 und 2017 nicht in die gleiche Richtung wie der S&P 19, der Benchmark-Aktienindex für die USA. Der Korrelationskoeffizient ihrer täglichen Bewegungen betrug nur 0.01, aber dieses Maß stieg für 0.36–2020 auf 21, da sich die Vermögenswerte mehr im Gleichschritt bewegten, zusammen stiegen oder zusammen fielen.

Die stärkeren Korrelationen deuten darauf hin, dass Bitcoin als riskanter Vermögenswert fungiert hat. Seine Korrelation mit Aktien ist höher geworden als die zwischen Aktien und anderen Vermögenswerten wie Gold, Investment-Grade-Anleihen und wichtigen Währungen, was auf begrenzte Vorteile der Risikodiversifikation hinweist.

Die stärkere Assoziation zwischen Krypto und Aktien zeigt sich auch in Schwellenländern, von denen einige bei der Einführung von Krypto-Assets führend waren. Beispielsweise betrug laut IWF die Korrelation zwischen den Renditen des MSCI Emerging Markets Index und Bitcoin im Zeitraum 0.34–2020 21, was einer 17-fachen Steigerung gegenüber den Vorjahren entspricht.

Dem hält Sogani jedoch entgegen, dass geopolitische Situationen den Preis von Bitcoin nicht grundlegend beeinflussen. „Natürlich wird es bei einer Panik wie der Covid-Pandemie oder dem Zusammenbruch der globalen Märkte einige Preisauswirkungen geben, aber dies ist ein anderes Segment, das sich schneller erholt als traditionelle Vermögenswerte“, sagte er.

Laut dem Experten könnte der Bitcoin-Preis im ersten Quartal seitwärts handeln. „Bis April sehe ich eine Spanne von 50,000 bis 55,000 $, und sobald wir die obere Seite durchbrechen und alles gemäß der technischen Analyse läuft, werden wir in diesem Jahr möglicherweise noch 85 bis 90,000 $ sehen. Aber es hängt davon ab, wann Bitcoin in Schwung kommt“, sagte Sogani.

Während Anleger zunehmend von meteorologischen Renditen einiger digitaler Vermögenswerte angezogen werden, sollten Finanzberater Vorsicht walten lassen.

„Ich bin immer noch der Meinung, dass Krypto-Assets nicht zu einem Portfolio hinzugefügt werden sollten. Es ist nur für diejenigen Investoren gedacht, die ihre Finanzen und Investitionen bereits sortiert haben und die einen zusätzlichen Überschuss haben, auf den sie eine zusätzliche Wette eingehen können“, sagte Chetanwala.

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