Korrelation zwischen Nvidia und Kryptowährungen wie Bitcoin - NVIDIA Corporation (NASDAQ: NVDA)

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Korrelation zwischen Nvidia und Kryptowährungen wie Bitcoin - NVIDIA Corporation (NASDAQ: NVDA)

Nvidia (NVDA) ist ein Unternehmen, das vor allem für seine Grafikprozessoren oder GPUs bekannt ist. Diese GPUs wurden lange Zeit mit Spielen in Verbindung gebracht, insbesondere mit Ego-3D-Shootern. In den letzten Jahren sind jedoch auch andere Anwendungen aufgetaucht. Künstliche Intelligenz ist beispielsweise eines der vielversprechenden neuen Felder, die die Nachfrage nach GPUs geweckt haben.

Von allen neuen Anwendungen für GPUs in den letzten Jahren hat wohl keine einen größeren Einfluss auf GPUs gehabt als Kryptowährungen und insbesondere Bitcoin (BTC-USD). Es gibt viele andere Kryptowährungen wie Ethereum und Ripple, aber Bitcoin ist das Gesicht der Krypto. Wie Bitcoin geht, gehen auch Kryptowährungen.

Bitcoin und andere Kryptowährungen haben in den letzten Monaten nach einer Phase der Schwäche wieder an Stärke gewonnen, und manche fragen sich möglicherweise, welche Auswirkungen eine solche Entwicklung auf ein Unternehmen wie Nvidia haben könnte. Man könnte argumentieren, dass kein anderes börsennotiertes Unternehmen stärker vom Boom und der Büste der Kryptografie betroffen war als Nvidia.

Jensen Huang, CEO von Nvidia, räumte ein, wie sehr Nvidia von Kryptowährungen betroffen war, als er in einer Gewinnaufforderung erklärte, dass:

„Wir waren offensichtlich überrascht. Ich meine, wir sind überrascht, wie jeder andere auch. Der Kryptokater dauerte länger als erwartet. Die Preise begannen zu sinken, und wir hatten erwartet, dass sie viel schneller fallen würden, und - aber - als sie sanken, erwarteten wir, dass die Nachfrage viel schneller steigen würde als sie. “

Eine vollständige Abschrift des Earnings Call mit dieser Erklärung finden Sie hier. Wenn also Kryptowährungen einen großen Einfluss auf Nvidia hatten, wie von Nvidia selbst anerkannt, dann lohnt es sich zu fragen, welche Auswirkungen Bitcoin und andere Kryptowährungen auf Nvidia haben könnten, wenn sie auf einen anderen Bullenlauf gehen würden.

Die Auswirkungen von Bitcoin und anderen Kryptowährungen auf Nvidia

Der Aufstieg der Kryptowährungen kann als geradezu spektakulär bezeichnet werden und als Bitcoin. Die Nachfrage nach Bitcoin stieg, als die Bitcoin-Preise in die Höhe schossen. Um die enorme Nachfrage nach Krypto zu befriedigen, mussten die Bitcoin-Bergleute in kürzester Zeit den besten Weg finden, um nach neuen Bitcoins zu suchen.

High-End-GPUs von Nvidia oder AMD (AMD) erwiesen sich als gute Lösung, da ihre Leistung die ursprünglich verwendeten Methoden übertraf. Bitcoin und andere Crypto Miner investierten viel in ihre eigenen „Rechenzentren“, die häufig mit High-End-Grafikkarten mit Nvidia-Grafikprozessoren ausgestattet waren. Infolgedessen stiegen die Umsätze von Nvidia, wie aus der folgenden Tabelle hervorgeht. Nicht nur die Verkäufe stiegen, sondern auch die GPU-Preise, da einige Modelle aufgrund übermäßiger Nachfrage knapp wurden.

Geschäftsquartal

Einnahmen

YoY

Q1 GJ 17

$ 1305M

+ 13%

Q2 GJ 17

$ 1428M

+ 24%

Q3 GJ 17

$ 2004M

+ 54%

Q4 GJ 17

$ 2173M

+ 55%

Q1 GJ 18

$ 1937M

+ 48%

Q2 GJ 18

$ 2230M

+ 56%

Q3 GJ 18

$ 2636M

+ 32%

Q4 GJ 18

$ 2911M

+ 34%

Q1 GJ 19

$ 3207M

+ 66%

Q2 GJ 19

$ 3123M

+ 40%

Q3 GJ 19

$ 3181M

+ 21%

Q4 GJ 19

$ 2205M

-24%

Q1 GJ 20

$ 2220M

-36%

Quelle: Nvidia

Es ist kein Zufall, dass der Anstieg der Nvidia-Aktie ab der zweiten Hälfte von 2015 mit dem explosiven Anstieg der Bitcoin-Preise zusammenfiel. Wie Bitcoin stieg und stieg auch Nvidia. Die folgende Grafik zeigt die Aktien- und Bitcoin-Kurse von Nvidia in Schwarz. Beide sind auch nach der Korrektur in 2018 weit über dem bisherigen Stand. Die Jahre 2016 und 2017 waren absolut großartig.

Nvidia-Bitcoin-Korrelationsdiagramm

Bitcoin stieg in der zweiten Hälfte von 250 von ungefähr 2015 auf fast 20,000 Ende von 2017, was einem Anstieg von fast 8000% in weniger als 30 Monaten entspricht. Im selben Zeitraum stieg die Nvidia-Aktie von ungefähr 20 auf ungefähr 200. Man kann mit Sicherheit sagen, dass Kryptowährungen wie Bitcoin maßgeblich zur Unterstützung von Nvidia beigetragen haben. Sie steigerten den Umsatz und den Aktienkurs um ein Vielfaches.

Der Bitcoin-Boom geht pleite, aber Änderungen sind möglicherweise auf dem Weg

Die Bitcoin-Preise erreichten im späten 2017 nach mehreren Jahren des Anstiegs ihren Höchststand. 2018 stellte sich jedoch für Bitcoin als anders heraus und zum Jahresende stürzten die Preise um ungefähr 80% auf ungefähr $ 4000 ab. Es gibt jedoch Anzeichen dafür, dass Bitcoin sich in einem frühen Stadium befindet, das möglicherweise zu einem weiteren Bullenrennen werden könnte. Andere Kryptowährungen dürften zusammen mit Bitcoin steigen.

Wenn sich herausstellt, dass dies der Fall ist, könnte Nvidia davon profitieren, wenn wir die Ereignisse der letzten Jahre berücksichtigen. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist jedoch kein Indikator für zukünftige Ergebnisse. Um festzustellen, wie wahrscheinlich es ist, dass Nvidia einen weiteren großen Schub durch Crypto erhält, müssen wir uns ansehen, warum Cryptocurrencies sich überhaupt an Nvidia gewandt haben.

Warum Cryptocurrency Mining sich frühzeitig für die Verwendung von GPUs entschieden hat

Ein Crypto Miner ist nicht auf die Verwendung von GPUs beschränkt. Es stehen mehrere Optionen zur Auswahl, und die am häufigsten verwendeten umfassen:

  1. Verwenden Sie Zentraleinheiten oder CPUs

  2. Verwenden Sie Grafikprozessoren oder GPUs

  3. Verwenden Sie feldprogrammierbare Gate-Arrays oder FPGAs

  4. Verwenden Sie anwendungsspezifische integrierte Schaltkreise oder ASICs

Alle diese Optionen haben ihre eigenen Vor- und Nachteile. Abhängig von der jeweiligen Kryptowährung können einige davon mehr oder weniger geeignet sein als andere.

In den Anfängen von Bitcoin konnten die Leute anfangen, nach Bitcoin zu suchen, indem sie nur die CPU in ihrem PC verwendeten. Diese Zeiten sind jedoch lange vorbei. Die Menge an mathematischen Berechnungen, die heutzutage für das Hashing erforderlich sind, hat das Bitcoin-Mining in „Mining-Farmen“ verwandelt, die speziell für diese eine Aufgabe entwickelt wurden.

Bei Bitcoin-Mining kann eine intensive Rechenarbeit mit GPUs im Vergleich zu CPUs effizienter ausgeführt werden. Außerdem waren ASICs, die für Bitcoin entwickelt wurden, im Gegensatz zu den anderen drei Optionen nicht frühzeitig verfügbar. FPGAs können anstelle von ASICs verwendet werden, sind jedoch nicht so kostengünstig wie ASICs, obwohl sie den Vorteil bieten, dass sie neu programmierbar sind. All diese Faktoren machten GPUs zu den ersten Favoriten der Bitcoin-Bergleute. GPUs wie die von Nvidia oder AMD bereitgestellten.

Warum Kryptowährungen Nvidia diesmal möglicherweise weniger nutzen

Die Zeiten haben sich jedoch geändert und GPUs wurden jetzt durch dedizierte ASICs für das Bitcoin-Mining ergänzt. Zum Beispiel von Bitmain entwickelte ASICs. GPUs und ASICs sind heute die beiden bevorzugten Methoden für das Cryptocurrency Mining und haben ihre Vor- und Nachteile. Zum Beispiel basiert der Arbeitsnachweis von Bitcoin auf dem SHA-256-Hash-Algorithmus, den ASICs effizienter als GPUs ausführen können. Wenn Geschwindigkeit und Stromverbrauch am wichtigsten sind, sollten ASICs die erste Option sein.

Andererseits ist die Logik in ASICs fest und kann nicht angepasst oder aktualisiert werden. Bei Änderungen der verwendeten Algorithmen werden ASICs im Wesentlichen unbrauchbar. Im Gegensatz dazu haben GPUs in der Regel eine längere Lebensdauer, da die Wahrscheinlichkeit geringer ist, dass sie veraltet sind, als dies bei ASICs der Fall ist. Dies kann für Cryptocurrency Miner hilfreich sein, da sie mehr Zeit haben, um ihre Investition wieder hereinzuholen.

Allerdings wird es aus mehreren Gründen immer schwieriger, beim Crypto-Mining Gewinne zu erzielen. Bitcoin-Bergleute stehen unter dem Druck, rentabel zu bleiben, und das hat sie gezwungen, die kosteneffektivsten Methoden für den Bergbau zu priorisieren. Dazu gehört der Umzug an Orte, an denen die Stromkosten niedrig sind, aber auch die Verwendung von ASICs, sobald diese verfügbar sind. Ein Anstieg der Kryptopreise verschafft den Minenarbeitern einen gewissen Spielraum bei der Verwendung von GPUs, aber die Gewinnkurve wird in den meisten Fällen zugunsten von ASICs ausfallen.

Ein solcher Kryptotrend kommt den ASIC-Designern zugute, aber für GPU-Anbieter wie Nvidia ist dies keine so positive Entwicklung. Dennoch gibt es in Crypto immer noch einen Platz für GPUs, da ASICs nicht für alle Cryptowährungen verfügbar sind. Darüber hinaus nehmen einige Kryptowährungen häufige Änderungen an ihren Algorithmen vor, was die Verwendung von ASICs sehr schwierig macht.

Bitcoin-Diagramm

Die Auswirkung von Krypto auf Nvidia wird in Zukunft eingeschränkt sein

Wenn die Preise für Krypto erneut steigen, sollte Nvidia einen leichten Schub bekommen, da die GPU-Nachfrage steigen wird. Es ist jedoch sehr unwahrscheinlich, dass der Schub durch Crypto den Stoß, den er vor einigen Jahren hatte, annähernd wiederholt. Im Gegensatz zu früheren Jahren stehen GPUs in geringerem Maße in Form geeigneter Alternativen wie ASICs und FPGAs im Wettbewerb.

Dies gilt insbesondere für Bitcoin, wo sich ASICs gut etabliert haben. Wenn Nvidia einen wesentlichen Schub durch Kryptowährungen erzielen soll, ist es am wahrscheinlichsten, dass es sich um eine andere Krypto als Bitcoin handelt, für die keine ASIC-Option verfügbar ist. Sobald sich jedoch eine solche Kryptowährung entwickelt, investieren ASIC-Designer wahrscheinlich die Ressourcen, um ein Produkt zu entwickeln, das die Aufgabe besser als eine GPU erfüllt.

Dies bedeutet, dass es jetzt eine Obergrenze gibt, inwieweit Nvidia vom Anstieg der Kryptopreise profitieren kann. In den meisten Fällen wird die Nachfrage nach GPUs durch das Vorhandensein von Alternativen eingeschränkt. Die einzige Ausnahme ist, wenn eine bestimmte Kryptowährung populär wird, die die Verwendung von ASICs aufgrund technischer Probleme ausschließt.

Unter dem Strich hat der Boom bei Bitcoin und anderen Kryptowährungen viele überrascht und die meisten waren nicht ideal positioniert, um davon zu profitieren. Nvidia befand sich zufällig zur richtigen Zeit am richtigen Ort und verfügte über ein Produkt, das eine auf dem Markt vorhandene Nachfrage befriedigen konnte, auch wenn dieses Produkt niemals für diesen speziellen Zweck bestimmt war.

Der Krypto-Zufall, den Nvidia bekam, war das Ergebnis einer Reihe einzigartiger Umstände, die sich wahrscheinlich nicht wiederholen werden. Wenn Nvidia eine weitere Träne bekommen soll, muss sie einen anderen Katalysator finden. Es ist unwahrscheinlich, dass Kryptowährungen die Ursache sind. Es muss etwas anderes sein.

Quelle: Wikimedia Commons

Disclosure: Ich / wir haben keine Positionen in den genannten Aktien und planen auch keine Positionen innerhalb der nächsten 72-Stunden. Ich habe diesen Artikel selbst geschrieben und er drückt meine eigenen Meinungen aus. Ich erhalte keine Entschädigung dafür (außer von Alpha suchen). Ich habe keine Geschäftsbeziehung mit einer Firma, deren Lager in diesem Artikel erwähnt wird.

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